의료 부문의 '독특한' 틈새 시장에서 가치 찾기

주말 동안 합의된 부채 한도 협상에서 주식이 상승세를 얻지 못하면서 시장은 화요일 혼합된 방식으로 새로운 거래 주간을 열었습니다. 투자자들은 지난주 말 주식시장의 랠리를 통해 그러한 사건을 예상보다 더 많이 기대했습니다.

이날 다우 산업지수는 소폭 하락했고 S&P 500 지수는 보합세를 보였으며 나스닥 지수는 1% 가까이 상승했습니다. 엔비디아(NVDA)는 잠시 1조 달러 시가총액 클럽에 진입했다가 결국 3% 상승에 안주했습니다. 이제 주식은 36배의 미미한 후행 수익으로 귀하의 것이 될 수 있습니다.

선물은 연준이 6월 다음 회의에서 금리를 다시 인상할 가능성을 거의 3분의 2로 평가하고 있는데, 이는 지난주 초의 4분의 1의 확률과 비교됩니다. 예상보다 강한 경제 지표로 인해 연방기금 금리가 또다시 상승할 것이라는 기대감이 높아지고 있습니다.

내 견해로는 중앙은행이 경제를 불황에 빠뜨릴 때까지 계속해서 금리를 인상할 것이라는 것입니다. 주요 질문은 그 수축이 얼마나 길고 깊어질 것인지, 그리고 거기에 다른 금융 지뢰가 무엇인지입니다. 지난 몇 달 동안 미국 역사상 두 번째, 세 번째, 네 번째로 큰 은행 파산은 적어도 대형주 부문에 있어서는 투자자들의 주식 선호에 장기적인 영향을 미치지 않은 것 같습니다. 시장이나 AI와 관련된 모든 것.

나는 단기 국채와 커버드 콜 보유를 계속 롤링하는 동안 대부분 방관하고 있음을 알게 되었습니다. "Grinding out"은 포커 용어로 내 행동을 설명하는 방법입니다.

나는 가능한 새로운 거래 아이디어를 식별하는 데 도움을 주기 위해 계속해서 내부자 매수를 관찰합니다. 최근 상당한 내부 구매로 인해 이번 주 내 관심에 떠오른 새로운 이름 중 하나는 Royalty Pharma plc(RPRX)입니다.

Royalty Pharma는 의료 산업에서 다소 독특한 틈새 시장을 차지하고 있습니다. 이름에서 알 수 있듯이 이 회사는 바이오의약품 로열티 구매자로서 15개 블록버스터를 포함해 35개 이상의 상업 단계 제품과 11개의 잠재(임상 단계) 자산을 보유하고 있습니다. 로열티 파마는 창립 이래 2022년 말까지 승인된 제품에 대한 로열티, 마일스톤 지불 및 관련 자산을 구매하는 데 170억 달러를 투자했고, 개발 단계 후보로부터 잠재적 수익원을 확보하는 데 83억 달러를 투자했습니다.

1분기 호조에도 불구하고 주가는 지난해 말 최고치보다 약 4분의 1 하락했다. Royalty Pharma는 즉시 700만 달러 이상의 신주를 매입한 새로운 CEO를 영입했습니다. 이 회사는 몇 년 전 상장된 이후 꾸준한 매출 성장과 현금 흐름 성장을 이어왔습니다.

Royalty Pharma는 이르면 2024년 후반에 Vertex Pharmaceuticals(VRTX)의 새롭고 개선된 콤보 치료법을 제공하여 자사 포트폴리오의 스타인 Trikafta의 수익 감소에 직면할 수 있습니다. 후기 단계 임상시험에서 좋은 성과를 거두고 승인되었습니다. 그러나 회사는 또한 심혈관 질환의 잘 알려진 위험 인자인 Lpa를 표적으로 하는 가장 유망한 두 가지 약물의 개발로부터 이익을 얻을 수 있는 위치에 있습니다.

올해 예상 수익의 8배와 배당수익률 2.5%를 거래하는 RPRX는 과대평가된 시장에서 견고한 가치주로 보입니다.

출판 당시 Jensen은 RPRX가 길었습니다.

Apple, Microsoft 및 Nvidia가 주도권을 잡으며 대형주가 다시 크게 성장했습니다.

나는 CVNA를 타고 갈 것이지만 안전 벨트를 착용할 것이며 언제 내릴지 알 것입니다.

또 다른 GME 수익 실수와 플레이어 변경 이후, 나는 주식을 다음과 같이 봅니다. 강력한 대차대조표를 갖춘 순수한 투기입니다. 하지만 나는 회사가 다음 단계로 나아갈 수 있는 방법을 찾을 수 있다고 믿습니다. 비록 거기에 도달하기도 전에 방해를 받을 수도 있지만 말이죠.

Nasdaq 100이 다시 상승하고 소액 콜이 하락함에 따라 저는 이 생명공학 이름을 주목하고 있습니다.

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